Faktorët kryesorë që ndikojnë në luhatjet e çmimeve në tregun e koksit të naftës së grafituar
I. Ana e kërkesës: Zgjerimi i industrive të rrjedhës së poshtme dhe shfaqja e sektorëve të rinj
- Kërkesa nga Industritë e Alumini Elektrolitik dhe Elektrodave të Grafitit
Koksi i naftës i grafituar shërben si lëndë e parë bazë për anodat e parapjekura në industrinë e aluminit elektrolitik dhe një material kyç në prodhimin e elektrodave të grafitit. Luhatjet në kapacitetin e aluminit elektrolitik ndikojnë drejtpërdrejt në kërkesë:- 2017–2018: Rritja e prodhimit të çelikut në furrat me hark elektrik shkaktoi një rritje të kërkesës për elektroda grafiti, me çmimet e koksit të naftës që u rritën ndjeshëm nga 1,200 RMB/ton në mbi 7,000 RMB/ton.
- 2024: Kufizimet e emetimeve të karbonit i detyruan disa ndërmarrje alumini elektrolitik të ulnin prodhimin, duke ulur kërkesën për koks nafte dhe duke ushtruar presion mbi çmimet.
- Sektori i ruajtjes së energjisë në bateri: Kërkesa në rritje për elektroda grafiti rriti më tej çmimet e koksit të naftës.
- Rritje shpërthyese e kërkesës për materiale anode për bateri litiumi
- 2024: Kërkesa globale për materiale anode për bateritë e litiumit arriti në 2.2 milion ton, duke kërkuar mbi 3 milion ton koks nafte, por furnizimi aktual ishte vetëm 2.6 milion ton, duke krijuar një hendek furnizimi prej 13%.
- 2025: Ndërmarrjet e materialeve të anodës në Kinë planifikuan mbi 5 milionë ton kapacitet (duke tejkaluar shumë kërkesën globale të parashikuar prej 3.5 milionë tonësh), duke intensifikuar konkurrencën për lëndët e para dhe duke i çuar çmimet e koksit të naftës me përmbajtje të ulët squfuri pranë 6,000 juan/ton, një rritje prej 150% nga fillimi i vitit 2023.
- Rritja e kërkesës për industrinë fotovoltaike
- 2024: Kërkesa globale për koks nafte të gradës fotovoltaike u rrit me 35%, me prodhuesit e materialeve të silikonit (p.sh., Tongwei, GCL) që konkurrojnë për burime të koksit me përmbajtje të ulët squfuri, duke i shtyrë çmimet më lart.
II. Ana e Furnizimit: Tkurrja e Kapacitetit dhe Ndërprerjet e Zinxhirit të Furnizimit
- Tkurrje në Kapacitetin e Rafinimit të Naftës
- Politikat Globale të “Karbonit të Dyfishtë”: Heqja e përshpejtuar graduale e kapacitetit të vjetëruar të rafinimit në Evropë dhe SHBA çoi në një rënie prej 8% nga viti në vit të kapacitetit evropian të rafinimit dhe një shkallë mbylljeje prej 12% midis rafinerëve të naftës argjilore në SHBA në vitin 2024, duke ulur ndjeshëm furnizimin me koks nafte me përmbajtje të ulët squfuri.
- Mbylljet e rafinerive kineze: Në shkurt të vitit 2025, rafineritë e pavarura të Shandong (Guangrao, Rizhao, Zibo) njoftuan mbyllje të pacaktuara për mirëmbajtje, duke shtrënguar më tej furnizimin e tregut.
- Spekulimet e inventarit dhe grumbullimi i tregtarëve
- Grumbullimi i mallrave nga tregtarët: Në vitin 2024, tregtarët grumbulluan inventarë rekord, duke i ulur rezervat e porteve vendase nga 2 milionë ton në vitin 2023 në 800,000 ton, duke krijuar artificialisht një "mungesë të rreme".
- Varësia nga importi: Kina importoi koks me përmbajtje të lartë squfuri nga Rusia dhe Venezuela, duke përdorur procese desulfurizimi për të lehtësuar presionet e furnizimit, megjithëse kostot u rritën me 5%.
- Tensionet gjeopolitike dhe barrierat tregtare
- Kufizimet e eksportit të grafitit nga SHBA-ja në Kinë: I detyruan ndërmarrjet kineze të materialeve të anodës të mbështeten në koks të naftës vendase, duke intensifikuar presionet e kërkesës së brendshme.
- Transmetimi i çmimit të naftës bruto: Në vitin 2024, çmimet ndërkombëtare të naftës tejkaluan 120 dollarë amerikanë/fuçi, duke ngushtuar marzhet e rafinimit dhe duke i shtyrë rafineritë të ulnin prodhimin, duke përkeqësuar mungesat e koksit të naftës.
III. Politikat dhe Rregulloret Mjedisore: Kostot në rritje dhe Zëvendësimi Teknologjik
- Politika më të rrepta mjedisore
- Rritja e kërkesës për koks me përmbajtje të ulët squfuri: Koksi i naftës me përmbajtje të ulët squfuri (përmbajtje squfuri <0.5%) pati kërkesë dukshëm më të lartë sesa koksi me përmbajtje të lartë squfuri për shkak të pajtueshmërisë me standardet mjedisore, duke zgjeruar hendekun e çmimeve.
- Kosto më të larta prodhimi: Rritja e kostove të pajtueshmërisë mjedisore për prodhuesit e koksit të naftës i rriti çmimet.
- Kërcënimi i Zëvendësimit Teknologjik
- Rritja e anodave me bazë silikoni: Prodhimi masiv i baterive 4680 nga Tesla me anoda silikoni-karboni përmirësoi dendësinë e energjisë me 20%. Çmimet e larta të zgjatura të koksit të naftës mund ta përshpejtojnë këtë trend zëvendësimi.
- Ringjallja e grafitit natyror: Grafiti natyror i modifikuar në sipërfaqe (p.sh., veshjet e karbit të nanosilicionit) arritën një cikël jetëgjatësie që tejkalonte 2,000 cikle me kosto 30% më të ulëta se grafiti sintetik, duke zëvendësuar pjesërisht kërkesën për koks nafte.
IV. Ndjenja e Tregut dhe Spekulimet e Kapitalit
- Ndarja e Mekanizmave të Transmetimit të Çmimeve
- Presioni i çmimeve në rrjedhën e poshtme: Ndërmarrjet kryesore kineze të baterive të litiumit kërkuan ulje çmimesh prej 15% për materialet e anodës, duke ulur fitimet bruto të prodhuesve të grafitizuar të koksit të naftës nga 35% në 8%.
- Afatet e zgjatura të pagesës: Ciklet e llogarive të arkëtueshme u zgjatën nga 90 në 180 ditë, duke rritur rreziqet e fluksit të parasë për ndërmarrjet e vogla dhe të mesme.
- Flluskat e Kapacitetit dhe Konsolidimi i Industrisë
- Përqendrimi i tregut: CR5 (pesë ndërmarrjet kryesore) panë që pjesa e tregut u rrit nga 70% në 85%, me firmat e fundit që u larguan masivisht.
- Konkurrenca globale: Firmat japoneze dhe koreano-jugore (p.sh., POSCO Chemical) përshpejtuan blerjet e prodhuesve kinezë të nivelit të dytë për të kapur pjesën e mbetur të tregut.
V. Perspektiva e së Ardhmes: Bilanci i Kërkesës dhe Ofertës dhe Pikat e Inflektimit të Çmimeve
- Presione në rënie
- Gjysma e dytë e vitit 2025: Kapaciteti i ri i rafinimit në Lindjen e Mesme dhe Indi pritet të ngushtojë hendekun e furnizimit me koks me përmbajtje të ulët squfuri në 5%.
- Rreziqet e rritjes
- Nafta bruto mbi 150 dollarë amerikanë/fuçi: Shkalla e zgjatur e ulët e shfrytëzimit të rafinerive mund t'i çojë çmimet e koksit të naftës në 8,000 juan/ton.
- Ndryshimet e Planit Teknologjik
- Grafit sintetik: Pjesa e tregut do të bjerë nga 80% në 60%, duke mbetur rruga dominuese.
- Grafiti natyror: Pjesa do të rritet nga 15% në 25%, duke shfrytëzuar avantazhet e kostos.
- Karboni i fortë/me bazë silikoni: Pjesa do të rritet nga 5% në 15%, duke zhbllokuar një fazë të dytë rritjeje.
Koha e postimit: 16 shtator 2025